“Ek was nog nooit iemand wat net oor ’n tjek gaan nie, so ek het gedink: is daar ’n manier waarop ons dit kan laat voortgaan, en ander saamneem vir die rit?” (Dan Kenary, stigter van Harpoon Brewery, oor die instelling van ’n werknemer-eienaarskapreëling)
Wanneer entrepreneurs ’n uitgang verbeel, sien hulle gewoonlik drie deure: ’n handelsverkoop, ’n private-ekwiteit-transaksie, of ’n oorhandiging aan die familie. Tog is daar ’n vierde roete wat minder bespreek word en, vir die regte maatskappy, emosioneel en strategies meer bevredigend is: om die besigheid te verkoop aan die mense wat dit reeds die beste ken. Wanneer dit behoorlik gestruktureer is, is werknemer-eienaarskap ’n opvolgstrategie wat likiditeit aan die stigters, stabiliteit aan die personeel en kontinuïteit aan die kliënte kan lewer.
Anderkant die ooglopende koper
Vir baie eienaars kan werknemerverkope werk omdat dit voordele bied wat meer tradisionele verkope nie bied nie. Eksterne bieërs mag ’n premie belowe, maar hulle kan ook integrasierisiko’s, afleggings, kultuurveranderinge en selfs die algehele aftakeling bring van dit wat die maatskappy in die eerste plek waardevol gemaak het. Om aan jou werknemers te verkoop, kan daarenteen ’n roete bied om die onderneming te bewaar, die werksmag te beloon en jou te laat aftree sonder die gevoel dat jy die siel van die besigheid verkoop het.
Is dit selfs moontlik?
In ’n konvensionele besigheidsverkoop is rekenmeesters gewoonlik verantwoordelik om finansiële state voor te berei, omsigtigheidsondersoeke te ondersteun en die belastinggevolge van die transaksie te bereken. ’n Werknemer-eienaarskaptransaksie vereis ’n veel breër adviesrol.
Die eerste vraag wat jou rekenmeester (dis ons) jou moet help beantwoord, is die noodsaaklike vraag wat die maatskappy werd is, en hoe werknemers dit sou kon koop. Waardasie kan steun op die normalisering van verdienste, kontantvloeivoorspellings, vergelykbare markveelvoude, die batebasis en die besondere risiko’s van die besigheid, en op akkurate finansiële verslagdoening. Dit gee jou ’n duideliker begrip van wat die besigheid werd is en of die voorgestelde transaksie finansieel volhoubaar is.
Waar werknemers nie die kapitaal het om ’n besigheid uit die hand te koop nie, word dit belangrik om die beskikbare opsies te evalueer om die aankoop te finansier, want dit sal die lewensvatbaarheid van die transaksie beïnvloed.
Hoe om dit te laat gebeur
Sodra jy vasgestel het dat verkoop aan jou werknemers moontlik is, moet jy besluit watter roete om te neem. In Suid-Afrika is daar baie verskillende maniere om dit te doen. Werknemers kan aandele direk verkry, individueel of deur ’n verkrygingsvoertuig. Sommige werknemer-eienaarskapsreëlings kan gestruktureer word om aandele gesamentlik namens werknemers te hou, dikwels deur ’n trust of ’n ander eienaarskapsvoertuig. B-BBEE-doelwitte kan ook in ’n werknemer-eienaarskapsreëling ingebou word.
Daar is baie maniere om dit te doen. Elke opsie dra verskillende belasting-, bestuur- en finansieringsgevolge wat verander na gelang van jou maatskappy se unieke situasie. Met inagneming van jou wense en die finansiële landskap van die besigheid kan jou rekenmeester presies bepaal watter van hierdie metodes die lewensvatbaarste is.
Ander oorwegings
Iets anders wat die besluitnemingsproses kan beïnvloed, is hoe belasting toegepas kan word. Afhangend van hoe die transaksie gestruktureer is, kan stigters aanspreeklik word vir kapitaalwinsbelasting op die vervreemding van hulle aandele, terwyl werknemers inkomstebelastinggevolge kan ondervind as aandele onder markwaarde of deur sekere aansporingsreëlings verkry word.
Trusts, skuldgefinansierde verkrygings en gefaseerde eienaarskapoordragte kan almal die algehele belastinguitkoms beïnvloed, wat vroeë advies noodsaaklik maak. As jou rekenmeesters kan ons verskillende scenario’s modelleer, moontlike belastingdoeltreffendhede identifiseer en verseker dat die transaksie aan die vereistes van die Inkomstebelastingwet voldoen, terwyl duur verrassings vir sowel koper as verkoper vermy word.
Die kern
Om aan werknemers te verkoop, is selde die vinnigste of eenvoudigste uitgang. Dit verg sorgvuldige strukturering, realistiese waardasies, gepaste finansieringsreëlings en deurlopende bestuur. Maar vir stigters wat kontinuïteit net soveel as finansiële opbrengs waardeer, kan dit een van die betekenisvolste opvolgstrategieë daar buite wees.
Het jy hulp nodig? As dit op jou besigheid of persoonlike belasting van toepassing is, kontak The Tax Shop Accountants Riebeek Kasteel. Ons werk met eienaars en individue regoor die Swartland en omliggende gebiede — en ons hou die proses prakties.